반응형 기업 노크/KT&G6 [KT&G] 영진약품 부당 합병 의혹 일간 콕 Season 1에 수록된 글입니다. 일간 콕 Season 3 (2021.05-2021.07월분) 신청은 이 곳: https://forms.gle/AfTofcaFqt5EU8b38 _____________________ 「실전, 2021년 1월 11일」 ▌「주주이익 (실전): 소음과 투자 Keyword: #주주이익 #소음 #투자 #KTNG #담배인삼 2021년은 주가보다 기업에 집중하기로 했는데, 어제는 고려아연의 주가가 12% 상승하면서 저를 설레게 했었고, 오늘은 KT&G의 소식이 들려오며 저를 조마조마하게 합니다. 어떤 소식인가 하니, 바로 2016년에 있었던 영진약품과 KT&G 생명과학 간의 합병 건입니다. KT&G가 KT&G 생명과학의 기업가치를 부풀려 영진약품과 합병을 했다는 ‘의혹’에 .. 2021. 4. 12. KT&G - 중독에 투자해도 되나요? 1. 중독성 끊기 힘들다. - 이게 가장 강력한 강점이자 해자가 아닐지? 흡연율은 감소하는데: 실제로 한사람당 '태우는' 갑의 수와 '피우는' 갑의 수가 수평 확장중이라는게 업계의 정설. 즉, 5명이 피우다가, 현재는 3.6명 피우는 수준이라고 되어있는데, 이 '통계'의 헛점에 대해서는 차후 논의하기로 하고, 일단 담배회사의 line-up 변화에 대해서는 고려해봐야하지 않을까? 2. line-up의 다변화 10-20년전만 하더라도, 내가 고등학교 때 그리고 군인이었을 때의 연초와 취업준비생, 그리고 사회초년생일 때의 담배를 생각해 보면 그냥 '태우는 담배'였으나, (곰방대/파이프/시가의 '태우는' 개념에서) 지금은 '찌는' 담배, '기화' 담배 그리고 '전자' 담배가 .. 2021. 2. 7. KT&G - 버핏이 산다면 순 Mr. Buffett 콕COC 1 사업의 장기 경제성을 평가할 수 있다는 확신 10년 평균 영업이익률 10%, 순이익률 5% 이상 2 경영진을 평가할 수 있다는 확신 - 기업의 잠재력 실현 & 현금흐름을 현명하게 활용 배당의 지속성: 단 한번이라도 배당 중단한 적 있는가? 배당의 성장성: 국고채 3년물 10배 이상 배당의 안전성: 시가배당률이 국고채 (3년물) 2배이상 3 경여진이 이익을 (자신이 챙기지 않고) 주주들에게 돌려준다는 확신 4 매입 가격 현재가격 - (직전 5개년 평균 시가배당률X3+세금/인플레이션X2) 할인 = 최소 매입가격 5 세금과 인플레이션 수준 국채 3년물 금리 (2020.07:0.85%)X5배= 4.25% - 10년 평균 영업이익률 12%, 6%는 최소한의 허들입니다. 72법.. 2021. 2. 6. KT&G - 성장의 동력을 찾아보자 1. 들어가며, - 이 글은, 하기 가투소에서 잡아온 댓글에서 시작합니다. *로우님, 감사합니다. '제가 예전에 편의점에서 (시급) 3100원 받을 때 담배가 2500원 (중략) 지금 최저시급 8590원에 담배가 4500원' 가치투자연구소 - *로우 님 다들 가투소를 너무 까던데, 저는 아직도 여기가 정보를 수집/검토하기에 매우 유효한 투자 집단(커뮤니티)라고 봅니다. 어떤의미냐면, 제가 심도 있는 글을 썼는데 좋아요 0개에 댓글 0개라면, 지금 주식 시장이 '고점'일 확률이 높습니다. (아니면, 제 글이 가치가 없거나) 제가 특정 종목에 대해 '매수' 의견을 딱 냈는데 이것 저것 질문이 수준 높게 치고 들어온다? 네. 시장 자체가 나름 저평가일 확률이 높습니다. 지금은, 딱 그 중간 같은데요? 왜냐면,.. 2021. 2. 5. 이전 1 2 다음 728x90
