KT&G - 성장의 동력을 찾아보자

1. 들어가며,

- 이 글은, 하기 가투소에서 잡아온 댓글에서 시작합니다. *로우님, 감사합니다.

'제가 예전에 편의점에서 (시급) 3100원 받을 때 담배가 2500원

(중략)

지금 최저시급 8590원에 담배가 4500원'

가치투자연구소 - *로우 님

다들 가투소를 너무 까던데, 저는 아직도 여기가 정보를 수집/검토하기에 매우 유효한 투자 집단(커뮤니티)라고 봅니다. 어떤의미냐면, 제가 심도 있는 글을 썼는데 좋아요 0개에 댓글 0개라면, 지금 주식 시장이 '고점'일 확률이 높습니다. (아니면, 제 글이 가치가 없거나)

 

제가 특정 종목에 대해 '매수' 의견을 딱 냈는데 이것 저것 질문이 수준 높게 치고 들어온다? 네. 시장 자체가 나름 저평가일 확률이 높습니다. 지금은, 딱 그 중간 같은데요? 왜냐면, 제 글 3개가 이번주 인기순위 100위에 들었군요. ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ 100위 밖으로 밀려나면 점점 '고점'일 확률이 높습니다. 믿거나, 말거나.

 

출처: 가치투자연구소 - 일주일 베스트 게시글, 댓글수(위), 좋아요 수 (아래)

 

4-5년전만해도 이 카페에서 섹시오일과 KT&G 및 진양화학으로 나름 선방쳤는데 뭐, 사람은 쉽게 도태되고 잊혀지죠. 제가 중동의 모래바람과 인도/파키스타인들과 싸우는 동안, 세상은 또 한번 변했습니다. (나만 그대로 있음.)

- 아 놔, 90초 벌써 썼네 -

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2. 그래서요? 본론까지 90초.

- 아, 제목과 같습니다. 만약, 담배 가격이 인상된다면? 아니, 일각에서는 1갑당 10파운드 선으로 올려야 한다고 하던데요? '영국 말보로 1갑 가격이 10파운드인것 어떻게 아셨습니까? 아, 12 인가 13인가, 영국와서 담배를 산 적이 없어서 모르겠네요. 15파운드였나?

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* 대표적인 글로벌 소비력 지수인 빅맥 지수와 최저시급 비교

- 영국에서 빅맥이 얼마입니까? 2.69 파운드 (약 4035원) / 최저시급? 8.21 파운드12,315원 정도, 빅맥 3개 삼.

- 한국에서 빅맥이 얼마입니까? 4500원?/ 최저시급, 8590원, 빅맥 1.9개 삼.

(궁금한게 영국 가격은 제가 '단품'으로 기억하는데, 한국 4500원이 단품입니까 밀 meal (혹은 세트) 입니까?)

출처: http://www.kookje.co.kr/news2011/asp/newsbody.asp?code=0200&key=20200701.99099000415

* 다음은, 최저시급, 빅맥 그리고 '담배 지수' 비교: 은근, 이런 비교는 잘 하면서 '담배가격' 비교는 잘 안합니다.

- 영국에서 1시간 일해서, 빅맥 3개 사거나, 1시간 더​ 일해서 말보로 골드 1갑;

- 한국에서 1시간 일해서, 빅맥 2개 사거나, 레죵 2갑 사거나;

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3. 네. (흡연자분들께 죄송하지만) 한국에서 담배가 매우 쌉니다.

- (그러므로) 가격, 올려주시기 바랍니다. (아, 가격이 아니라 세금) 말하는 거죠. 저는 정부의 능력을 믿습니다. 기획재정부 관계자 분, 고민하시지 마세요. 무슨 말씀을 어떻게 할지는 제가 다 찍어드립니다.

=> 국민의 견강이 (찐) 걱정된다;

=> 그러므로 담배세를 인상하기로 결정한다;

=> 담배세 인상되면, (정부 조사 상) 흡연율이 감소한다;

=> 그러므로 담배세 인상은 시기적절, 시의적절하다.

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- 기다립니다. 개별소비세 594원에서 -> 1000원으로 인상 부탁드립니다. 담배소비세 1007원에서 1500원으로 인상부탁드립니다. 그러면, 세금만 900원 증가인가요? 여기에 추가로,

1) 유통마진 올려야죠? 누구 좋으라고? XXX주주님들 좋으라고,

2) 출고가 올려야죠. 누구 좋으라고? 케이티앤지 주주님들 좋으라고,

* 출고가/유통마진 부분은 100억 plan a to z, p.99-100 참조 바랍니다.

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네. 저는 이것을 진심으로 기다립니다. 현재 KT&G에 남아있는 유일한 호재는 P 가격의 상승입니다. Q야 뭐, 선방하고 있으니까요. (저는 금연-ing 이므로, 담배 가격 상승에 전혀 문제 없습니다.)

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- 어이쿠, https://news.joins.com/article/22468198 1갑에 13000원?

"필리핀에서 2012년 담배값을 최고 1004% 올려 흡연율이 20% 감소했다..

[출처: 중앙일보] "담뱃값 인상 효과 적은 건 덜 올린 탓, 1만3000원으로 올려야"

"담뱃값 인상 효과 적은 건 덜 올린 탓, 1만3000원으로 올려야"

그렇다면 담뱃값 인상이 흡연율 감소에 효과가 없는 걸까. 담뱃값 인상이 흡연율 감소에 효과가 있나. WHO 담배규제기본협약 6조는 가격 인상이 담배 소비 감소에 가장 효과적이고 중요한 수단"이라고 권고한다.

news.joins.com

- 진짜 국민들 건강 생각 할려면, 1000% 올려야합니다. 그러나, 그렇게 하지 못할 우리 정부는 더 잔인합니다. 왜냐구요? KT&G의 최대 주주 (국민연금 제외)는 어디입니까?

-> 기업은행 6.93%;

-> 기업은행 최대주주? 기획재정부 59.36%;

-> 담배가격 인상 -> KT&G 이익 상승 -> 배당 증가 -> 정부향 배당금 증가.

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* 이게, 생각하면 할수록 아찔하지만, 그럴 가능성이 충분히 있다고 봅니다. 저도 담배값 인상까지 5년 남지 않았을까? 했는데, 지금 이 상황에선 임기 내에 진행할 것 같은 느낌적인 느낌만 가득하군요.

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감사합니다.

Thakns a ton.

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* 콕COC는 본 정보의 정확성에 대해 보증하지 않으며, 본 정보를 이용한 투자에 대한 책임은 해당 투자자에게 귀속됩니다.

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+

정부에서 '담배 가격 인상' 하면, 그냥 여기로 좌표찍고 오시면 되겠습니다. 여기 테이블에 숫자만 기입하시면 됨.

출처: 100억 plan a to z, p.99 ​

 

+

담배가격 인상이 KT&G 매출 및 영업이익/당기순이익 증가에 관련이 없다고 생각하실수도 있겠네요. 네. 아닙니다. (필리핀처럼)1000%인상하지 않는 이상, 현재 가격 4500원 -> 6000원, 7000원 상승해도 흡연율 하락보다 판가 인상으로 인한 이익 증가가 클 것으로 '예상'됩니다.

 

왜냐고 물으신다면, 저는 예전에 '깊이' 고민하고 '투자'해 봤다고 해야겠습니다. 그리고 그 과정은 이 책에 다 나와있습니다.

http://www.bookk.co.kr/book/view/77381/review

100억 plan a to z

-> 책의 초반 3 챕터 정도는 brunch에서 찾아 보실 수 있습니다. 고쳐 쓴 부분이 있어, 가독성은 더 좋으실 겁니다.

https://brunch.co.kr/magazine/10milusdvision

100억 plan a to z 매거진

#투자 #월급쟁이 #100억

brunch.co.kr

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후기:

- 아메리카노 2잔 가격의 10배 값어치는 해 드립니다.

- 직장인 여러분, 힘을 냅시다.