반응형 기업 노크57 [S-OIL] 기말배당 4500원을 예상해본다 #S-OIL #기말배당 #4500원 #혹은 #5000원 1. 실적 전반적으로 매우 우수. 특히 윤활유 (기유) 부분이 우수하다. => 이 말은, 2021년 1-6월 유가가 2020년 1-6월 유가보다 최소 50%는 높았다는 이야기고, 실제로 그렇다: 더 중요한 점은 이제 더 이상 '정유' 정제 사업만으로 성과가 갈리지는 않는다. 21년 2분기는 분명 유가가 상당히 '우상향' 했음에도 불구하고, 오히려 Refinery 부분에서는 QoQ가 -50%이상 하락한다: - 정유는 이제 정말 한물 갔나? 윤활유가 이정도로 큰 비중을 차지하게 될 줄은. 전체 매출의 10%밖에 되지 않는데, 영업이익은 50% 이상을 담당하고 있다. 게임 체인져가 변하고 있는 느낌. 이건, 2020년 2분.. 2021. 9. 28. [투자 활용] 기업의 미래를 산다는 것 (Oatly) #오틀리 #Oatly #처참 「투자 활용: 돌다리 11화: 기업의 미래를 산다는 것」 오늘은 여러분이 좋아할지 안 좋아할지 모르는 성장주에 대해서 이야기해 보도록 하겠습니다. 성장주라는 것은 현재의 가치보다, 미래의 가치가 더 기대되어, 현재 기업의 가치가 미래의 그것을 반영하여 주가가 비싼 경우를 의미합니다. 보통 우리가 흔히 아는 PER Price Earning Ratio라는 수치가 무색하게, 이들은 보통 PSR 단위의 평가를 받습니다. Price to Sales Ratio 라고 하는데, 기업의 매출 대비, 주가가 어느정도 되는지를 비교하는 지표로 쓰이죠. 아마존의 경우 4.22[1] 정도 되는데, 아마존의 영업이익률이 7%가 채 안 되는 것에 비교하면, 결과적으로 이 회사는 PER로 약 70정도를 .. 2021. 9. 7. [고려아연] 미리 보는 2021년 1분기 실적 「투자 활용: 원자재 슈퍼 사이클과 그 혜택 (13), 2021년 4월 9일」 ▌「투자 활용: 원자재 슈퍼 사이클과 그 혜택 (13)」 Keyword: #투자활용 #원자재 #비철금속 고려아연의 매출 분석에 Key factor는 뭐였는지 기억나시나요? 네. 금속 가격 변동이었습니다. 매 분기 판매 (혹은 제련)하는 금속의 양을 고정시켜 놓고, 매월 금속 가격 변동분을 조사해서 매월 실적 추정을 했습니다. 실제로 제련 수수료가 결정이 되면, 이게 2021년 2분기 부터 반영될 것 같습니다. 그러니까 만약에 제련 수수료가 2020년 대비 50% 낮게 책정된다고 한다면, 시장의 반응은 가히 충격적일 수 있을까요? 두고 봐야할 것 같습니다. 2021년은 고려아연의 비비맑맑 사업 구조에 대해서 검증해야 한다고 했습.. 2021. 6. 9. 원자재 슈퍼 사이클 그리고 제련 수수료, 뭣이 중하지? #고려아연 #원자재 #슈퍼 #제련수수료 「투자 활용: 원자재 슈퍼 사이클과 그 혜택 (12), 2021년 4월 8일」 ▌「투자 활용: 원자재 슈퍼 사이클과 그 혜택 (12)」 Keyword: #투자활용 #원자재 #비철금속 원자재 슈퍼 사이클에서 비철금속 중, 구리의 대표주자인 풍산에 대해서 많은 시간을 들여 논한 바 있습니다. 풍산 외에도 비철금속 강자는 고려아연이 있는데요. 최근, 아연 가격의 상승으로 인해서 TC Treatment Charge 즉 제련 수수료의 하락에 대한 우려가 있습니다. 비비맑맑의 사업구조를 가지고 있는 고려아연의 경우, 비가 오면 우산을 팔고, 맑으면 소금/짚신을 팔 수 있는 상호보완적인 요소가 있습니다. 고려 아연은 비철금속을 순수한 광석 형태로 광산업체 ‘Miner’들에게서 .. 2021. 6. 8. 이전 1 2 3 4 ··· 15 다음 728x90
